Зачем брокер просит пройти тестирование и что можно купить без него
Короткий ответ
Если вы не квалифицированный инвестор, брокер исполняет часть поручений только после положительного теста: необеспеченные (маржинальные) сделки, производные финансовые инструменты, многие договоры репо, покупку большинства бумаг и некоторых цифровых прав. Без теста можно покупать, в частности, бумаги из котировальных списков биржи (кроме облигаций), облигации российских эмитентов с достаточным кредитным рейтингом (кроме структурных, конвертируемых и некоторых других), паи открытых, интервальных и биржевых фондов, государственные бумаги России и регионов. Тест бесплатный, отрицательный результат нельзя исправить ответами на дополнительные вопросы. Положительный результат действует пять лет — со дня теста или последней сделки, к которой он относится, смотря что позже.
Что делать по шагам
- Пройдите тест у брокера по нужному виду сделок — его можно пройти заранее, без подачи поручения. Он бесплатный.
- Если тест не сдан, брокер обязан отказать в сделке. Исключение: он уведомил вас о рисках не больше года назад, вы подали заявление о принятии рисков, и сумма таких сделок за календарный год не больше 300 000 ₽.
- Повторное тестирование тоже бесплатное.
- Если брокер купил вам бумаги, на которые нужен тест, без него, вы вправе требовать выкупить их за его счёт и возместить расходы (если бумаг у брокера уже нет — возместить убытки). Иск можно подать в течение года со дня получения отчёта брокера о сделках.
Что говорит закон
1. Если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом или другими федеральными законами, поручение клиента - физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, исполняется брокером только при наличии положительного результата тестирования клиента - физического лица, проведенного в соответствии со статьей 512-1 настоящего Федерального закона, при условии, что такое поручение подается в отношении:
2. Исполнение поручения клиента - физического лица на совершение сделок не требует проведения тестирования, если поручение подается в отношении сделок по приобретению:
1) включенных в котировальные списки биржи ценных бумаг, за исключением облигаций;
6. Брокер отказывает в исполнении поручения клиента - физического лица, требующего прохождения тестирования, в случае отсутствия положительного результата тестирования клиента - физического лица, если иное не предусмотрено настоящей статьей.)
7. Брокер вправе исполнить поручение клиента - физического лица, требующее прохождения тестирования, в случае отсутствия положительного результата тестирования клиента - физического лица при одновременном соблюдении следующих условий:
1) брокер предоставил клиенту - физическому лицу уведомление о рисках, связанных с совершением сделок (заключением договоров), к которым относится сделка (договор), указанная (указанный) в поручении (далее - уведомление о рискованных сделках (договорах), и со дня предоставления уведомления о рискованных сделках (договорах) прошло не более одного года;
63. В случае нарушения брокером требований пункта 6 статьи 31, статьи 512-1 настоящего Федерального закона о проведении тестирования применяется последствие, установленное пунктом 61 или 62 настоящей статьи. )
61. Последствием приобретения брокером ценных бумаг в нарушение требований подпункта 4 пункта 1 статьи 31 настоящего Федерального закона является возложение на брокера обязанности по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг по требованию клиента и по возмещению клиенту всех расходов, понесенных при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, клиринговой организации и биржи. Предусмотренное настоящим пунктом последствие применяется в случае нахождения приобретенных ценных бумаг в распоряжении брокера. При отсутствии приобретенных ценных бумаг в распоряжении брокера применяется последствие, предусмотренное пунктом 62 настоящей статьи.)
8. Иск о применении последствий, предусмотренных пунктами 6 - 63 настоящей статьи, может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках. ))
2. Тестирование проводится путем получения ответов физического лица на вопросы, которые определяются соответствующим базовым стандартом защиты прав инвесторов. При проведении тестирования физическому лицу могут быть заданы дополнительные вопросы, определенные внутренними документами тестирующего лица (далее - дополнительные вопросы тестирования). При этом отрицательный результат тестирования не может быть скорректирован результатом ответов на дополнительные вопросы тестирования. Все вопросы тестирования должны быть составлены таким образом, чтобы полученные ответы на них могли позволить оценить опыт и знания тестируемого физического лица, а также свидетельствовать о том, что это лицо в состоянии оценивать риски с учетом характера предполагаемых сделок и оказываемых услуг. Тестирование проводится бесплатно.
3. Тестирование физического лица может проводиться независимо от подачи им поручения или осуществления иных действий, необходимых для совершения сделок (заключения договоров), требующих положительного результата тестирования.
Цитаты — из действующих редакций: 39-ФЗ (ред. от 01.09.2026). Источник — ips.pravo.gov.ru.